As lacunas são áreas em um gráfico onde o preço de uma ação (ou outro instrumento financeiro) se move bruscamente para cima ou para baixo com poucas ou nenhuma negociação no meio. Como resultado, o gráfico de ativos mostra uma lacuna no padrão de preços normal. O comerciante empreendedor pode interpretar e explorar essas lacunas com fins lucrativos. Aqui, ajude você a entender como e por que as lacunas ocorrem e como você pode usá-las para fazer negócios rentáveis. Gap Basics As lacunas ocorrem como resultado de fatores fundamentais ou técnicos subjacentes. Por exemplo, se os ganhos de uma empresa forem muito maiores do que o esperado, o estoque da empresa pode diminuir no dia seguinte. Isso significa que o preço das ações abriu mais alto do que o fechado no dia anterior, deixando assim uma lacuna. No mercado cambial, não é incomum que um relatório gere tanto buzz que alarga a oferta e solicita propagação até um ponto em que uma lacuna significativa possa ser vista. Da mesma forma, um estoque que quebra uma nova alta na sessão atual pode abrir mais alto na próxima sessão, assim, desacelerando por razões técnicas. As lacunas podem ser classificadas em quatro grupos: as brechas de divisão são aquelas que ocorrem no final de um padrão de preços e sinalizam o início de uma nova tendência. As lacunas de exaustão ocorrem perto do final de um padrão de preço e sinalizam uma tentativa final de atingir novos máximos ou baixos. As lacunas comuns são aquelas que não podem ser colocadas em um padrão de preço - elas simplesmente representam uma área onde o preço foi abatido. As lacunas de continuação ocorrem no meio de um padrão de preços e sinalizam uma onda de compradores ou vendedores que compartilham uma crença comum na direção futura dos estoques subjacentes. 13 Para preencher ou não preencher Quando alguém diz que uma lacuna foi preenchida, isso significa que o preço foi transferido para o nível original pré-gap. Esses preenchimentos são bastante comuns e ocorrem como resultado do seguinte: Exuberância Irracional. O pico inicial pode ter sido excessivamente otimista ou pessimista, convidando assim uma correção. Resistência técnica. Quando um preço subiu ou diminui bruscamente, ele não deixa para trás nenhum suporte ou resistência. Padrão de preços. Os padrões de preços são usados para classificar lacunas como resultado, eles também podem dizer se uma lacuna será preenchida ou não. As lacunas de exaustão são tipicamente as mais prováveis de serem preenchidas porque sinalizam o fim de uma tendência de preços, enquanto as lacunas de continuação e separação são significativamente menos propensas a ser preenchidas, uma vez que são usadas para confirmar a direção da tendência atual. 13Quando as lacunas são preenchidas no mesmo dia de negociação em que elas ocorrem, isso é referido como desvanecimento. Por exemplo, digamos que uma empresa anuncia grandes ganhos por ação neste trimestre, e gaps em aberto (o que significa que abriu significativamente mais alto do que o fechamento anterior). Agora, digamos que, à medida que o dia avança, as pessoas percebem que a demonstração do fluxo de caixa mostra algumas fraquezas, então eles começam a vender. Eventualmente, o preço atinge os dias de ontem e a lacuna é preenchida. Muitos comerciantes de dias usam essa estratégia durante a temporada de lucro ou em outros momentos em que a exuberância irracional está em alta. (Para mais informações sobre este assunto, leia A loucura das multidões.) Como desempenhar as lacunas Existem muitas maneiras de aproveitar essas lacunas. Aqui estão algumas estratégias populares: alguns comerciantes vão comprar quando fatores fundamentais ou técnicos favorecem uma lacuna no próximo dia de negociação. Por exemplo, eles comprarão um estoque após as horas, quando um relatório de ganhos positivo for lançado, na esperança de uma lacuna no dia seguinte de negociação. Os comerciantes podem comprar ou vender em posições altamente líquidas ou ilíquidas no início de um movimento de preços, esperando um bom preenchimento e uma tendência contínua. Por exemplo, eles podem comprar uma moeda quando está acelerando muito rapidamente em baixa liquidez e não há despesas gerais de resistência significativas. Alguns comerciantes irão desaparecer na direção oposta quando um ponto alto ou baixo tiver sido determinado (muitas vezes através de outras formas de análise técnica). Por exemplo, se um estoque desabar em algum relatório especulativo, comerciantes experientes podem desaparecer a lacuna ao curto-circuito do estoque. Os comerciantes podem comprar quando o nível de preços atinge o suporte anterior após o intervalo ter sido preenchido. Um exemplo desta estratégia é descrito abaixo. 13 Aqui estão as coisas fundamentais que você vai querer lembrar ao negociar as lacunas: uma vez que um estoque começou a preencher a lacuna, raramente irá parar, porque muitas vezes não há suporte ou resistência imediata. As lacunas de exaustão e as lacunas de continuação prevêem que o preço se mova em duas direções diferentes - certifique-se de classificar corretamente a lacuna que você vai jogar. Os investidores de varejo são aqueles que costumam exibir exuberância irracional no entanto, os investidores institucionais podem jogar junto para ajudar suas carteiras - então seja cuidadoso ao usar esse indicador e certifique-se de esperar que o preço comece a quebrar antes de tomar uma posição. Certifique-se de assistir o volume. O alto volume deve estar presente em lacunas de separação, enquanto o volume baixo deve ocorrer em lacunas de exaustão. 13 Exemplo Para juntar essas idéias, olhemos para um sistema básico de comércio de lacunas desenvolvido para o mercado cambial. Este sistema usa lacunas para prever retrações a um preço anterior. Aqui estão as regras: O comércio deve sempre estar na direção geral do preço (ver gráficos horários). A moeda deve diminuir significativamente acima ou abaixo de um nível de resistência chave nos gráficos de 30 minutos. O preço deve voltar para o nível de resistência original. Isso indicará que o espaço foi preenchido e o preço retornou à resistência anterior. Deve haver uma vela que signifique uma continuação do preço na direção da lacuna. Isso ajudará a garantir que o suporte permaneça intacto. 13Nota isso porque o mercado forex é um mercado de 24 horas (está aberto 24 horas por dia a partir das 17:00 HNE no domingo até as 4:00 da manhã de EST na sexta-feira), as lacunas no mercado de divisas aparecem em um gráfico como grandes velas. Essas grandes velas geralmente ocorrem como resultado da liberação de um relatório que causa movimentos de preços acentuados com pouca ou nenhuma liquidez. No mercado cambial, as únicas lacunas visíveis que ocorrem em um gráfico acontecem quando o mercado se abre após o fim de semana. Vejamos um exemplo deste sistema em ação: Figura 1: O castiçal grande identificado pela seta para a esquerda neste gráfico de GBPUSD é um exemplo de uma lacuna encontrada no mercado forex. Isso não parece um intervalo regular, mas a falta de liquidez entre os preços faz isso assim. Observe como esses níveis atuam como fortes níveis de suporte e resistência. Fonte: FXCM TSII 13 Podemos ver na Figura 1 que o preço foi superado acima de alguma resistência de consolidação, recuperado e preenchido a lacuna, e finalmente retomou o caminho antes de voltar para baixo. Tecnicamente, podemos ver que há pouco apoio abaixo da lacuna até o suporte prévio (onde compramos). Um comerciante também pode reduzir a moeda no caminho até este ponto se ele ou ela pudesse identificar um top. Conclusão - Minimizar o risco Aqueles que estudam os fatores subjacentes por trás de uma lacuna e identificam corretamente seu tipo geralmente podem trocar com uma alta probabilidade de sucesso. No entanto, existe sempre o risco de um comércio poder ser ruim. Você pode evitar isso fazendo o seguinte: Observando a rede de comunicação eletrônica em tempo real (ECN) e volume: isso lhe dará uma idéia de onde diferentes negócios abertos resistem. Se você vê uma resistência de alto volume impedindo que um espaço seja preenchido, verifique a premissa do seu comércio e considere não negociá-lo se você não tiver certeza de que está correto. Certifique-se de que o rali acabou: a exuberância irracional não é necessariamente corrigida imediatamente pelo mercado. Às vezes, as ações podem subir de anos em avaliações extremamente elevadas e negociar alto rumores sem uma correção. Certifique-se de aguardar o declínio e o volume negativo antes de tomar uma posição. Usando um stop-loss: Sempre tenha certeza de usar um stop-loss durante a negociação. É melhor colocar o ponto de parada-perda abaixo dos níveis de suporte da chave, ou em uma porcentagem definida, como -8. Para saber mais, consulte A Ordem de Parar-Perda - Certifique-se de usá-lo.) 13 Recorde, as lacunas são arriscadas (devido à baixa liquidez e volatilidade), mas se negociadas corretamente, elas oferecem oportunidades para lucros rápidos. É a negociação Aberta no Forex Rentável Este domingo (2012-05-06) O EURUSD abriu em 1.3011, 71 pips abaixo nas semanas passadas, fechado de 1.3082. Esta é a maior diferença de fim de semana no EURUSD desde 25 de novembro de 2011. Sempre que o mercado Forex abre com uma grande diferença, recebo uma alocação de e-mails sobre gap trading no Forex. A sabedoria convencional no Forex é que o comércio de lacunas é altamente lucrativo e fácil. Nesta publicação, vejo o quanto é fácil e confiável o comércio de lacunas. O que é Gap Trading Gaps são espaços vazios entre o fechamento de uma vela e o aberto do próximo. Em Forex as lacunas não são muito comuns e geralmente só ocorrem no mercado aberto aos domingos. Essas lacunas ocorrem entre um preço de fechamento de pares na sexta-feira e o preço aberto de 2382 no domingo. Os comerciantes de ações e commodities vem explorando lacunas há décadas. Uma vez que o mercado de ações fecha cada dia, as lacunas são muito mais comuns. O conceito por trás da negociação de diferenças é que o preço sempre tentará preencher a lacuna. Isso pode soar ilógico, mas existem algumas razões lógicas para o preço para preencher lacunas na bolsa de valores. Geralmente, quando as lacunas de preços não tem suporte e resistência na área de lacunas. Isso significa que o preço tem espaço livre para se mover dentro da lacuna. Ao longo dos últimos anos, as pessoas começaram a negociar as brechas de domingo à noite no Forex. O conceito é o mesmo, os comerciantes de lacunas pensam que o preço sempre preencherá uma lacuna. O preço sempre preenche o intervalo O preço da fala tecnicamente sempre enche a lacuna, mas isso realmente não significa nada. Todo o intervalo de domingo observado este ano foi preenchido, mas um comércio moveu 306 pips na direção oposta antes que o espaço fosse preenchido duas semanas depois. Outra lacuna foi preenchida dentro de dois dias, mas o preço move 87 pips na direção oposta antes de retornar para preencher a lacuna. Então, embora as lacunas sejam quase sempre preenchidas, as lacunas comerciais nem sempre são viáveis. Um olhar mais atento sobre o Gap Trading Eu compilei estatísticas para analisar a rentabilidade da negociação de lacunas. As estatísticas são de lacunas em 2012 no par EURUSD. O sistema Para compilar essas estatísticas, eu precisava de um sistema básico de comércio de lacunas. Para os purpouses desta análise, decidi usar um sistema muito básico. Pares: EURUSD Target: Tamanho da lacuna. Parar: 50 do alvo. Entrada: desde que a diferença seja de 20 pips ou as negociações mais amplas são inseridas assim que o mercado abrir no domingo. Sair: assim que o alvo ou a parada forem atingidos. Para a análise, usei meu corretor principal GFT Forex. Uma vez que o mercado Forex não tem troca central, não há horário oficial aberto ou fechado no Forex. Isso significa que as lacunas podem parecer diferentes dependentes do seu corretor. Isso pode levar a resultados diferentes aos abaixo. Três dessas nove negociações exigiram uma perda flutuante de mais de -50 pips antes que o espaço fosse preenchido. É ilógico deixar um comércio aberto para -87 pips na esperança de fazer 43 pips quando a lacuna é preenchida. Um dos comércios teve uma perda flutuante de -306 pips e a que atualmente tem tido -101 pips. Então, embora a maioria das lacunas esteja preenchida, alguns exigem que você sofra grandes perdas flutuantes antes de ser preenchido. Gap Trading In Forex rentável Na minha opinião gap trading isn8217t um viável em Forex. No entanto, eu testei somente um par com dados de quatro meses. Para ser definitivo, eu precisaria testar pelo menos cinco pares com um ano de dados. Eu poderia fazer isso no futuro, mas no momento é mais importante abordar a sabedoria imperfeita na comunidade Forex. GAPS NÃO ESTÃO SEMPRE ENCONTRADOS RÁPIDAMENTE Ontem, perguntei-me no meu blog, se eu considerasse o shorting EURUSD arriscado porque havia uma lacuna preenchida acima da minha curta. Se eu vejo um bom comércio, eu não deixarei uma lacuna preenchida me manter fora do mercado. As estatísticas deixam claro que as lacunas nem sempre são preenchidas rapidamente, então elas não devem afetar minhas decisões comerciais. Eu acho que a sabedoria prevalecente sobre a negociação de diferenças em Forex está errada. Embora possa ser possível fazer algumas lacunas de negociação de lucro, não é tão fácil quanto as pessoas sugerem. Então, da próxima vez que alguém lhe disser que o preço foi abatido, então você deve negociar o preenchimento, diga-lhes que o comércio de lacunas é um rolo de dados. Deixe uma resposta Bruce Lanphar diz: Eu troco as lacunas todos os domingos que o mercado oferece um viável para entrar. O par favorito seria o AUDUSD. Eu raramente entro ao ar livre, mas espere para ver se o fosso vai se alargar como muitos neste domingo passado. Por causa da volatilidade das eleições, retirei a maior parte das negociações da minha lacuna antes de fecharem. Eu tive 4 negócios e fiz 200 pips depois de fechar meu último comércio no início da manhã de terça-feira. Você troca muitas lacunas do EURUSD que parece estar fazendo muito horrível este ano. Eu nunca disse definitivamente que a negociação de lacunas não é lucrativa. Com diferentes estratégias, a negociação de lacunas pode ser lucrativa. Estou apenas tentando dissipar o mito de que as lacunas sempre se fecham rapidamente porque eles não passam. Isso faria que as lacunas do EURUSD não estejam a fazer muito bem. Meu palpite é que não são os pares denominados em euros. Se você estiver indo fazer negociação de lacunas, então eu recomendaria ler muitas novidades no fim de semana. Você quer ser capaz de manter-se fora de um comércio de lacunas que tenha fortes fundamentos que o conduzam. Com tudo o que está acontecendo na Grécia, acho que muitas das lacunas para o EUR ainda não estão fechadas, e eles costumam fazer. Bruce, você pode dar um breve resumo da sua estratégia. Eu só olhei as lacunas da AUDUSD nos últimos 12 meses e várias delas apresentaram perdas flutuantes significativas se negociadas de forma aberta. Você espera que o espaço se alargue e depois entre quando o preço se desloca de volta para a lacuna, leio a teoria, o seu trabalho sobre os fatos é extremamente interessante, uma análise muito interessante. Obrigado Oi Nick, obrigado por mais um excelente artigo. Tenho uma questão relacionada às lacunas de negociação de uma maneira ligeiramente diferente: é razoável supor que, por exemplo, uma diferença descendente representa um nível de preço no qual havia vendedores, mas nenhum comprador (até o preço que representa o outro Lado da lacuna). Se isso fosse razoável, esse nível não seria aquele em que havia um grande desequilíbrio entre oferta e demanda, o que significa que se o preço retornar a essa área, é provável que ocorra uma inversão. Obrigado, Richard. Esta é uma pergunta muito boa, mas tenho medo de não poder responder agora. Eu acho que sua teoria tem alguma validade, mas para lhe dar uma resposta definitiva, eu precisarei fazer alguma pesquisa sobre lacunas recentes. Eu vou dar uma olhada amanhã e voltar para você. Oi Nick, esclarecimento digno e uma boa pergunta de Rjohnston4x. Se ele estiver correto, as lacunas podem oferecer zonas SR (um ponto de vista japonês mais tradicional do castiçal). Pessoalmente, geralmente evito o domingo aberto e 8216gap8217 de negociação. Obrigado, Dean
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